2026 年 3 月 16 日,GTC 開幕同一天,總部位於阿姆斯特丹、在那斯達克掛牌(NBIS)的 Nebius 宣布與 Meta 簽署新的長期 AI 基礎設施供應協議。契約總值最高約 270 億美元,為期五年:120 億美元的多據點專屬容量,加上 Meta 承諾以最高 150 億美元認購 Nebius 未來叢集的剩餘產能,容量自 2027 年初開始交付。
這是 Neocloud(專營 GPU 雲的新一代供應商)迄今拿到的最大客戶合約之一,也代表以自建資料中心聞名的 Meta,正式把外部 GPU 雲納入核心算力組合。就在一週前,NVIDIA 才宣布對 Nebius 進行 20 億美元戰略投資——一週內兩筆巨型交易,把這家公司推向 AI 基礎設施市場的中心。
交易結構：120 億專屬,150 億認購剩餘產能
第一部分是 120 億美元:Nebius 將在多個據點為 Meta 提供專屬 AI 運算容量。第二部分的設計少見:Meta 承諾以最高 150 億美元,購買 Nebius 即將建置的 AI 叢集中「賣剩下的」容量——Nebius 會先把產能賣給自家的 AI 雲客戶,剩餘部分由 Meta 承接。
對 Nebius 而言,這等於一份錨定合約:不管外部客戶買多少,底線需求由 Meta 保證,直接支撐下一代資料中心的資本開支與可預測的長期營收。創辦人兼執行長 Arkady Volozh 說,這類大型長期容量合約能加速核心 AI 雲業務的建置與成長。Nebius 同時表示,2026 年財務指引維持不變。
Vera Rubin 平台的首批大規模部署
這筆交易的硬體基底,是 NVIDIA 同日在 GTC 主題演講揭曉、並宣布全量投產的 Vera Rubin 平台——Nebius 將是該平台最早的大規模部署之一。Data Center Knowledge 的分析指出,新平台意味著更高頻寬的記憶體、次世代互連,以及每櫃超過 100 kW 的液冷機架,這些叢集將支撐 2020 年代後期最大的 AI 訓練系統。
對 Meta 來說,提前近三年鎖定次世代平台的產能,等於為下一代模型的訓練需求買保險:2027 年初交付的時點,正好銜接新一代模型的訓練週期。
Neocloud 商業模式的轉折
Moor Insights & Strategy 分析師 Matt Kimball 的評論點出市場意義:Neocloud 市場擁擠、人人都在搶注意力與頭條,而 Meta 的承諾是對 Nebius 的重大背書;超大規模買家對 AI 基礎設施的需求「目前無法滿足」。他也以 CoreWeave 為例,指出超大規模業者向專業雲供應商租用產能已是既有模式,而且「Neocloud 的機會不再只是以北美為中心」。
換句話說,這不只是單一合約,而是商業模式的確認:Neocloud 從「新創的備用算力」升級為「巨頭的長期供應商」,錨定客戶讓億級資本開支變得可融資。
對算力市場的意義
Data Center Knowledge 把這筆交易放進 Meta 的多源布局:先前的 AMD 晶片大單、Corning 光纖合約,加上這次的 Nebius 容量——Meta 在自建機房之外,同時向多家供應商分散押注,與二月向 Google 租 TPU 的報導同向。超大規模買家正在把外部雲產能當成常規選項,而不是應急措施。
對開發者與新創的實際影響有二。第一,當 270 億美元等級的合約提前鎖定 2027 年的 Neocloud 產能,次級市場的可用容量與價格都會被擠壓;規劃長期訓練容量時,要把「大客戶優先權」算進風險。第二,Meta 認購剩餘產能的結構意味著,部分未來叢集用不完的量已經被預訂——Neocloud 的公開產能正在變成稀缺品,議價窗口不會一直開著。
參考來源
- Nebius signs new AI infrastructure agreement with Meta — Nebius Newsroom
- Meta, Nebius sign $27B deal to power Nvidia Vera Rubin deployments — Data Center Knowledge
- Nebius, Meta Agree to $27 Billion AI Infrastructure Pact — The Wall Street Journal
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